国内千亿(yì)私募巨头景林资产在(zài)美(měi)股市场的(de)最新持仓曝光(guāng)了！

　　景林资产的海外子公司景林资产管(guǎn)理香港公(gōng)司（GREENWOODS ASSET MANAGEMENT HONG KONG LTD）日前向美国证交会提交了截至2023年一季度(dù)末的美(měi)股持仓数(shù)据，其持仓市值17.29亿美元（约合人民(mín)币120.31亿元），较去年底有大幅(fú)增长。

　　今年一季(jì)度，景林香港公司猛(měng)加(jiā)仓新东方、微软、东南亚网(wǎng)约车和送餐(cān)平台Grab等(děng)，新进了英伟达、谷歌、爱奇艺、好未来等；拼多多在一季度(dù)末位列景林美股第(dì)一大重仓股，持股市(shì)值(zhí)远(yuǎn)大于其(qí)他公司，但是(shì)遭到减持。

　　基金君从(cóng)渠道获悉景林(lín)资产的(de)最新观点，其表示看好教育(yù)行业龙(lóng)头公司，同(tóng)时(shí)积极布局(jú)美(měi)股(gǔ)一(yī)些(xiē)AI公司。

　　景(jǐng)林美(měi)股(gǔ)持仓17.29亿美元

　　拼多多为第一大重仓(cāng)股

　　根据美国证券交易委员会(huì)（SEC）披露的最新(xīn)13F文件，截止今年(nián)3月31日，景(jǐng)林(lín)香港公司（香港(gǎng)）公司在美股持有28只证(zhèng)券，合计持仓(cāng)市值达到17.29亿(yì)美元(yuán)（约合人民币(bì)120.31亿元），较(jiào)去年底的16.3亿(yì)美元大幅增加。（基金君在此说明一下，13F披露(lù)的是景林海外(wài)主体的(de)美股(gǔ)持(chí)仓，不包含境内主体及产品的美股头寸。）

　　其中，景林香港公司在(zài)美股的前十大重仓股，合计持有市值(zhí)为(wèi)13.47亿美元，大概占其美股持仓总市值的77.89％，集中度相对比(bǐ)较(jiào)高。

　　具体(tǐ)来看，其前十大(dà)白面水鸡是几级保护，白面水鸡是保护动物吗重仓股分别是拼多多、新(xīn)东方、网易、美(měi)国外卖平台Doordash、脸书母(mǔ)公司Meta、中通快递(dì)、英伟达、微软、BOSS直聘、360数科，其中前6名持仓市值都超过(guò)了1亿美元。

　　拼多多仍(réng)然是景林的第一大(dà)美股持仓标(biāo)的，持有市值(zhí)达到3.22亿美(měi)元，远高(gāo)于其他(tā)重仓股，但是(shì)今年一季度减持了133.95万股，持股数量(liàng)降至423.91万股。

　　从股价走势来(lái)看，拼多多(duō)从去年(nián)10月末开始触底(dǐ)反弹(dàn)，今(jīn)年1月下旬一(yī)度涨至(zhì)106.38美元/股的位置，到3月末又跌至75.9美元/股，景林(lín)此前连续多个季度对拼多多越跌(diē)越买，如今可(kě)能是分享到了(le)反弹行(xíng)情、在一季度获(huò)利了结一部分。

　　猛加仓教育股

　　新东方在今年一季度末(mò)跃升为景(jǐng)林(lín)香港公司(sī)的美股第(dì)二大持仓，持(chí)有430.07万股，较(jiào)上一(yī)季(jì)度(dù)末猛加仓368.75万股，期末持(chí)股市值(zhí)达到1.66亿(yì)美元(yuán)。从股价表现(xiàn)来看，新东方今(jīn)年1月从33.63美元/股一(yī)度涨至(zhì)46.63美元/股的位置，一季度整体区间震荡比(bǐ)较(jiào)大，景(jǐng)林在积极加仓(cāng)可见其(qí)看好。新(xīn)东方最新报收37.77美元/股，总市值为64亿美(měi)元，

　　同时，景林(lín)香港(gǎng)公司还加仓了好(hǎo)未来，今年一季度新进224.55万股，期末持(chí)股市值达到1439.37万(wàn)美(měi)元。但好未来的股价(jià)今年以来走势也(yě)比较(jiào)波折(zhé)，年初一(yī)度涨至9.68美元/股，最新报(bào)收6美(měi)元/股，最新(xīn)总市(shì)值仅为(wèi)39亿美(měi)元(yuán)。

　　基金(jīn)君也从(cóng)渠道获(huò)悉(xī)了景林(lín)资(zī)产(chǎn)对(duì)教育行业的最(zuì)新观点，其认(rèn)为，从(cóng)全行业(yè)来看，不同年龄(líng)层的(de)用户(hù)对“教(jiào)育(yù)”的需(xū)求(qiú)依(yī)然旺(wàng)盛，除了(le)应试，还(hái)包括开(kāi)拓眼界、增(zēng)长(zhǎng)知识(shí)、潜力挖掘、提(tí)升综(zōng)合能力等(děng)。目前行(xíng)业(yè)政策(cè)环境趋于(yú)稳定，但过程中很多(duō)公司退出离(lí)开(kāi)，使得行业竞(jìng)争(zhēng)格局趋缓，对于(yú)存量公司有利。

　　从(cóng)行(xíng)业龙头公司来看(kàn)，景林资(zī)产表示(shì)，凭借多年(nián)积累的口碑和公信力，品牌的护城河(hé)依(yī)然很深(shēn)。个别头部企业在K9学科之外的(de)教育领域业务基础扎实，原有的留学(xué)等业务(wù)恢(huī)复增(zēng)长，同时(sh白面水鸡是几级保护，白面水鸡是保护动物吗í)素质教(jiào)育、直播电(diàn)商业务等新(xīn)业务成为(wèi)新的增长(zhǎng)驱动力。且公(gōng)司的利(lì)润和现(xiàn)金流稳中转(zhuǎn)好，同时账上(shàng)资(zī)金充足(zú)，当(dāng)时的估值下有足(zú)够的安(ān)全边际。在过去几个季度的财报中，可以看(kàn)到相关(guān)积极信(xìn)号(hào)。另外，公司核(hé)心团队具备(bèi)韧性(xìng)，在(zài)逆(nì)境中(zhōng)保持乐(lè)观(guān)，经历过动荡(dàng)后依然拥有较(jiào)强(qiáng)的组织凝(níng)聚力(lì)，且在持续吸引优秀的人才(cái)。

　　“会持(chí)续(xù)密切跟踪相关公(gōng)司的基本面变化，同时也要留意估值过热、政策导向、社会整体环境(jìng)变化(huà)等因素带来的风(fēng)险。”景(jǐng)林资产称。

　　买进多家(jiā)科技(jì)巨头(tóu)

　　值(zhí)得注意的是(shì)，景林(lín)香(xiāng)港公司在今年一季度(dù)加仓了多家科技巨(jù)头，包括英伟达、微软、谷(gǔ)歌等。

　　比(bǐ)如景林新(xīn)进(jìn)英(yīng)伟达32.53万股(gǔ)，期(qī)末持股(gǔ)市值为9036.41万(wàn)美元，位列(liè)第七大(dà)重仓股；同时加仓微软23.31万股，持股数量升至28.13万股，期末持股市值为8109.88万美(měi)元；还(hái)新进谷歌51.86万股(gǔ)，持有(yǒu)市值为(wèi)5379.44万(wàn)美元。

　　从股价走势来看(kàn)，英伟(wěi)达年(nián)初以来从140美(měi)元/股附近一(yī)路上涨，最新(xīn)收盘报(bào)283.4美元(yuán)/股，实(shí)现了翻倍。

　　同时，微软也从(cóng)年初(chū)最低的218.8美元/股(gǔ)的位(wèi)置，涨到了最新(xīn)报收308.97美(měi)元/股(gǔ)，尽管中间波(bō)动也比较大，但总体表现也不错。

　　基金(jīn)君从渠道(dào)获悉的观点，可能是(shì)景林(lín)布(bù)局这些科技巨头的原因。

　　景林资产非常(cháng)看好(hǎo)AI人(rén)工智能领域，其表示，AI是(shì)移动(dòng)互(hù)联网(wǎng)之后最(zuì)重要的技术革命之(zhī)一，在短期，AI的(de)突破和(hé)应用(yòng)带来无(wú)限遐想，变革已经到(dào)来。

　　但其(qí)也认为，A股(gǔ)相关公司(sī)真正(zhèng)拥有(yǒu)相关核心竞争力的公司不(bù)多，且估值已经不(bù)便宜了，蕴含了一定风险(xiǎn)与不确定性(xìng)，需要谨慎筛(shāi)选与客观评估。更倾向于在(zài)美股持(chí)有一些真(zhēn)正掌握了核心技术，且能转换成未(wèi)来收益的(de)企业(yè)。比如AI的应用可以为办公软件带来实质(zhì)效率的明显提(tí)升，从而(ér)影(yǐng)响未来的市场份(fèn)额(é)、营(yíng)收(shōu)与(yǔ)利(lì)润。

　　景林(lín)加仓阿里、特斯拉

　　减持脸书、贝壳

　　从增减持(chí)方面来看，在今年一(yī)季度，景林香港公司在美股积极加仓，新买进5家上市公(gōng)司的股票，包(bāo)括英伟达、谷(gǔ)歌、爱(ài)奇艺(yì)、好未来、在线(xiàn)旅游公司(sī)Booking。

　　同时加仓了9家上市(shì)公司，包括新东方(fāng)、网(wǎng)易(yì)、Doordash、中通快递、微软、Grab、阿里巴(bā)巴等。

　　比(bǐ)如其增持较多(duō)的是东南亚网约车和送餐平(píng)台Grab，增加了697.2万(wàn)股(gǔ)，总(zǒng)共(gòng)持仓达到1936.12万(wàn)股(gǔ)，期末持仓市值(zhí)为5827.72万美元；同时(shí)加仓了(le)美国(guó)外(wài)卖平台(tái)Doordash，持股增至229.08万股(gǔ)，持(chí)有市(shì)值为1.46亿美元。

　　另外(wài)，景(jǐng)林(lín)也增持(chí)了阿(ā)里巴巴，增加(jiā)34.04万(wàn)股，期(qī)末持股升至39.73万股，持股(gǔ)市值为4060.05万(wàn)美元。

　　景(jǐng)林(lín)还增持(chí)了新能源车龙(lóng)头(tóu)特斯(sī)拉，加仓(c白面水鸡是几级保护，白面水鸡是保护动物吗āng)1.17万(wàn)股，期末持股(gǔ)数量增(zēng)至(zhì)2.12万股，持股市值(zhí)仅(jǐn)为439.82万美元。

　　但是景林在今年一季度(dù)减持(chí)了脸书、BOSS直聘、贝壳、满帮集团(tuán)等8家公(gōng)司；同时(shí)清仓了金沙集团、台积电、SPDR生物科技股指数(shù)ETF、晶科能源、京东等多只美股(gǔ)持仓标的。

　　最后，基金君整理了景林今年一季度末(mò)的美股持仓数据(jù)，可以(yǐ)看看。

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