近期交易商协会的监管处(chù)罚力(lì)度明显(xiǎn)加(jiā)大，虽然债(zhài)券(quàn)市场参(cān)与主体愈发丰富多元，市场竞争(zhēng)程度(dù)更(gèng)趋激烈(liè)，但(dàn)监管底(dǐ)线(xiàn)不能(néng)破戒。

　　5月11日，交易商协会对(duì)建设银行启动自律调查，这是两天内第(dì)二(èr)家(jiā)被(bèi)要求自律(lǜ)调(diào)查(chá)的大行。今年以(yǐ)来，交易商协会已对(duì)多家(jiā)金融(róng)机构(gòu)启(qǐ)动(dòng)自律调查，监(jiān)管力度在(zài)持(chí)续加(jiā)大(dà)。

　　多家金融机构接连被通(tōng)报

　　5月11日，中(zhōng)国银行间市场交易商协会（下(xià)称“交(jiāo)易商协会(huì)”）网(wǎng)站显示，基于监管部门(mén)反馈线(xiàn)索(suǒ)，依据《银行间债券市(shì)场自律处分(fēn)规(guī)则》，交易商协会已对中国建设银行股份有限公司(sī)债务融(róng)资工具承(chéng)销业务涉嫌违规行为(wèi)开展自律调查。

　　根据(jù)建行2022年年报，去年建(jiàn)行承销(xiāo)非金融企业(yè)债务(wù)融资工(gōng)具(jù)744笔，为411家实体企业承销发行债券4645.17亿元。2022年，该行支持优质(zhì)头部房(fáng)地产企(qǐ)业(yè)债券融(róng)资需求，承销房地产企(qǐ)业323.35亿(yì)元(yuán)债(zhài)务融资工(gōng)具，房地产并(bìng)购票(piào)据22.9亿元。

　　交易商协会(huì)的监(jiān)管力度在(zài)近期(qī)持续加大。就在5月9日，交(jiāo)易商协会官网发布信息，针对中国(guó)进(jì除牛反绒是真皮吗，二层牛皮除牛反绒是真皮吗n)出口(kǒu)银行(xíng)金融债券发行涉嫌违规行为，以(yǐ)及中(zhōng)国(guó)民生(shēng)银行(xíng)承销业务(wù)涉嫌违(wéi)规行为(wèi)已(yǐ)开(kāi)展(zhǎn)自律(lǜ)调查。

　　而在5月8日(rì)，大连银行(xíng)、郑州银行、江西银行、青岛银(yín)行和(hé)粤财(cái)信托共5家机构涉及债(zhài)券业务违规被(bèi)点名。具(jù)体来说，交易商协会通过深入调查发现(xiàn)，大连银行等多(duō)家(jiā)机构存在债券(quàn)代持交(jiāo)易等违规(guī)行(xíng)为。其(qí)中，大连银行通过(guò)做市业务方(fāng)式，每日(rì)滚动开展买卖方(fāng)向相反、清算速(sù)度不同的现(xiàn)券(quàn)交易，代持利(lì)率债活跃券，且规模较大；郑州(zhōu)银行(xíng)、江西银行(xíng)和青岛银行，内(nèi)控(kòng)执行不严或(huò)流于形式，未有效评估交(jiāo)易合(hé)理(lǐ)性(xìng)，作(zuò)为中间方以现券买卖或做市等方式参与债(zhài)券(quàn)代持交易链条，交易笔数(shù)和金额较(jiào)大。

　　今年4月(yuè)，工商银(yín)行已(yǐ)被启(qǐ)动自律(lǜ)调查(chá)。相关公告称，交易商协会在日常监测工作中发现，工商(shāng)银(yín)行主承销的多期债(zhài)务融资工具(jù)发(fā)行定(dìng)价严(yán)重偏离市场合理水平，干扰了市(shì)场秩(zhì)序，涉嫌违反银行间债券市场自律(lǜ)管理相关规定。

　　4月3日(rì)，交易(yì)商协会(huì)网站披露，近期在查处(chù)四平市城市发展投资控(kòng)股有限公司案件时(shí)，发现吉林(lín)银行、吉林亿联(lián)银行因违规收取(qǔ)发行人(rén)大额财务资助，涉嫌违反银(yín)行间(jiān)债(zhài)券市场自律管理规则，被(bèi)交易(yì)商协会进行自律(lǜ)调查。一(yī)同被开展自律(lǜ)调(diào)查的(de)还(hái)有光(guāng)大证券、富国资产管理（上(shàng)海）有限公司两家(jiā)金(jīn)融机构。

　　交易商协会(huì)监管处(chù)罚力(lì)度加强

　　根据交易(yì)商协会通(tōng)报的数据，2022年全年，交易商协会共对68起涉(shè)嫌(xián)违(wéi)规案件立案(àn)调查，开展自律调查和自(zì)律问(wèn)询103次，作出(chū)各类(lèi)自律处分99家（人）次，涉及35家(jiā)发行人和信用增进机构、4家主(zhǔ)承销商、3家(jiā)会(huì)计师事务所、1家律师(shī)事务所、2家其他类型机构和(hé)54名(míng)直接(jiē)责(zé)任人(rén)。作出(chū)的处分中，警告及以上(shàng)占比超过五成，15家机构被(bèi)暂停一定期限业务(wù)，12位(wèi)责任人被认定不适当人选(xuǎn)。

　　梳理通报来看，被(bèi)通报的(de)原因包括(kuò)低价包销多期(qī)债务融资(zī)工具(jù)，影响了市(shì)场正常秩序(xù)；部(bù)分债务融资工具未按照发行文件约定开展余额包销，个别债务融资工具挤(jǐ)占了其他投资(zī)人的(de)正(zhèng)常投标，违(wéi)背了公(gōng)平公正原则，并影(yǐng)响了发行利率，对(duì)市(shì)场正常秩(zhì)序(xù)造(zào)成(chéng)了一定不(bù)良影(yǐng)响。

　　通报(bào)指出，银行间(jiān)债(zhài)券市(shì)场参与机构在从(cóng)事相关业务(wù)过程中，务必(bì)牢固树立市场责任意识，严格(gé)遵守相关监管规定和自(zì)律规则要(yào)求(qiú)，合规展业，自觉维护银(yín)行(xíng)间(jiān)债券市场运行秩序。

　　交易(yì)商协会(huì)表示，做(zuò)市商作为(wèi)银行间(jiān)市场基石(shí)机构(gòu)，承担着提除牛反绒是真皮吗，二层牛皮除牛反绒是真皮吗高市场流动(dòng)性、促进价格发现的重要作(zuò)用，应切实提(tí)升做市(shì)交易能力，加强内部控制和风险管理，确(què)保合(hé)规稳健展业，“真做市(shì)、做真市”。

　　可(kě)以看到，近期交(jiāo)易(yì)商协会的监管处罚力度(dù)明显加大(dà)，虽然债券市场参(cān)与主体(tǐ)愈发丰富多元，市场竞争程度更(gèng)趋激烈，但监(jiān)管底线不能破戒(jiè)。

　　资深(shēn)金(jīn)融政策监管专家周毅(yì)钦对《国际金融报》记者表示，可以看到，银(yín)行间交易商协会(huì)将(jiāng)继续(xù)贯彻落(luò)实监管(guǎn)从严要(yào)求，以(yǐ)严格自律惩戒向市(shì)场传递“零容(róng)忍(rěn)”的(de)清(qīng)晰信号，引导市场各类主体归位尽责，维护市场良好秩序。债(zhài)券承销机构作为债券市场的“看门人”，对于商业银行特(tè)别是国有大行来说，也需要肩负起相(xiāng)应的公序责任，切实维(wéi)护(hù)好行业的良性竞(jìng)争生态。除牛反绒是真皮吗，二层牛皮除牛反绒是真皮吗>

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